Greg Cipolaro, Trưởng phòng Nghiên cứu Toàn cầu của NYDIG, nhận định rằng Bitcoin “vượt trội so với các tài sản khác” về mặt lợi nhuận. Ông đã sử dụng tỷ lệ Sharpe để so sánh Bitcoin với các loại tài sản khác.
Tỷ lệ Sharpe là thước đo tài chính được sử dụng để đánh giá hiệu suất của một tài sản so với mức độ rủi ro mà nó mang lại. Cụ thể, nó tính toán tỷ lệ giữa lợi nhuận vượt trội và mức độ biến động của các lợi nhuận đó, với tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy hiệu suất tốt hơn khi đã điều chỉnh rủi ro.
Cipolaro đã trình bày tỷ lệ Sharpe của nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, qua các giai đoạn nắm giữ khác nhau. Ông sử dụng lợi nhuận hàng tháng để tính toán tỷ lệ Sharpe cuốn chiếu và đưa ra số liệu gần đây nhất.
“Từ dữ liệu, Bitcoin vượt trội hơn gần như tất cả các loại tài sản khác trên mọi chỉ số và khung thời gian”.
Cipolaro cũng lưu ý rằng vàng có tỷ lệ Sharpe cao hơn một chút trong 12 tháng qua, nhưng khoảng cách giữa hai tài sản này rất nhỏ, không đáng kể.
Cipolaro cũng phản biện một báo cáo từ Goldman Sachs ngày 7-10, trong đó cho rằng mặc dù Bitcoin đã tăng 40% từ đầu năm, hiệu suất của nó vẫn không đủ để bù đắp cho mức độ biến động cao.
“Phân tích này chỉ ra điều ngược lại, rằng rủi ro (biến động giá) mà các nhà đầu tư Bitcoin phải chịu thực sự được bù đắp xứng đáng bằng lợi nhuận”.
Ông cũng cho biết mặc dù tỷ lệ Sharpe hữu ích trong việc so sánh lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro, nhưng lợi nhuận tuyệt đối mới là yếu tố quan trọng để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Cipolaro cũng nhấn mạnh rằng tỷ lệ Sharpe không bao quát hết mọi rủi ro mà nhà đầu tư có thể đối mặt, chẳng hạn như rủi ro kiểm duyệt hoặc tịch thu tài sản.
Trong một báo cáo phát hành vào đầu tháng 10-2024, các nhà phân tích NYDIG khẳng định rằng Bitcoin vẫn là tài sản có hiệu suất tốt nhất từ đầu năm, ngay cả khi phải trải qua một quý ba “yếu kém”.
Vào thời điểm viết bài lúc 5:55 sáng hôm nay 15-10, Bitcoin đang giao dịch ở mức 66.119 USD, tăng 5,19% trong vòng 24 giờ qua.
