Tính đến 5:25 chiều EDT, hợp đồng tương lai vàng trên cơ sở hợp đồng Comex hoạt động tích cực nhất vào tháng 6/2024 hiện đang giao dịch ở mức giảm 6,80 USD, tương đương 0,29% ở mức 2.328,90 USD với khối lượng nhẹ là 178.285 hợp đồng được giao dịch. Hợp đồng tháng 4 mở cửa ở mức 2.335,70 USD, giao dịch trong khoảng từ 2.324,80 USD đến 2.350,90 USD trước khi chốt ở mức 2.328,90 USD.
Sau đợt giảm giá mạnh 60 USD vào thứ Hai 22/4, cả giá vàng giao ngay và giá vàng tương lai đã ổn định với mức giảm giá khiêm tốn hàng ngày. Nguyên nhân chính khiến vàng giảm đáng kể theo ngày là kết quả trực tiếp của việc giảm phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến căng thẳng ở Trung Đông.
Theo Jim Wyckoff, nhà phân tích cấp cao tại Kitco Metals, "Thị trường tập trung trở lại vào các báo cáo kinh tế và Fed. Nếu chúng ta thấy dữ liệu lạm phát nóng thì Fed sẽ khó cắt giảm lãi suất hơn và vàng có thể giảm xuống dưới 2.200 USD."
Mức giảm vừa phải hôm nay diễn ra đồng thời với sức mạnh của đồng đô la Mỹ, điều này càng làm tăng thêm áp lực giảm giá. Chỉ số đô la tăng 0,12% lên 105,879. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cũng tạo ra những trở ngại giảm giá đối với vàng không chịu lãi suất, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng 3,8 điểm cơ bản lên 4,496% và lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 5,6 điểm cơ bản lên 3,662%.
Xem xét giá vàng tương lai được giao dịch ở mức thấp nhất là 2.026 USD vào ngày 14 tháng 2 trước khi tăng lên mức kỷ lục vào thứ Sáu tuần trước, đóng cửa trên 2.413 USD, việc điều chỉnh giá dường như đã quá hạn. Những người tham gia thị trường hiện đã chuyển trọng tâm sang các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng sắp tới sẽ ảnh hưởng đến lộ trình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
Báo cáo quan trọng tiếp theo là chỉ số GDP quý 1 vào thứ Năm 25/4, tiếp theo là dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi cho tháng 3 vào thứ Sáu: thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Theo các chuyên gia, chỉ số PCE cốt lõi dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống mức 2,7% hàng năm trong tháng 3 từ mức 2,8% trong tháng 2. PCE tổng thể được dự đoán sẽ tăng lên 2,6% từ mức 2,5% trước đó.
Trong khi dữ liệu lạm phát quý 4 năm 2023 làm tăng sự lạc quan rằng việc thắt chặt của Fed đã thành công trong việc đưa lạm phát tiến gần hơn đến mục tiêu 2%, thì sự gia tăng gần đây về chi phí năng lượng và nhà ở đã làm lu mờ triển vọng đó và thay đổi mốc thời gian dự kiến cho việc cắt giảm lãi suất cuối cùng.
Công cụ FedWatch của CME hiện ngụ ý rằng đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đầu tiên có nhiều khả năng diễn ra vào tháng 9 thay vì tháng 6 như dự đoán trước đó. Các nhà giao dịch không còn dự đoán Fed sẽ hạ lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào cuối năm từ mức 5,25-5,5% hiện tại.
Sự chậm trễ trong việc cắt giảm lãi suất của Fed khiến vàng trở thành một hàng rào danh mục đầu tư kém hấp dẫn hơn, điều này giải thích thêm cho sự thoái lui trong tuần này sau đợt tăng kỷ lục. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư vàng vẫn đang chờ đợi một chu kỳ nới lỏng cuối cùng, điều này có xu hướng làm tăng sức hấp dẫn của kim loại quý.
