Theo dữ liệu giao dịch trực tuyến thời gian thực từ hệ thống GoldPrice.org và các phân tích kỹ thuật của FXEmpire, FXStreet, giá vàng giao ngay đang được định vị quanh mốc 4.008 USD/ounce, chịu áp lực chiết khấu gắt gao khi các dữ liệu vĩ mô mới nhất của Mỹ liên tục phát đi tín hiệu nền kinh tế duy trì sức nóng.
Báo cáo từ Bộ Thương mại Mỹ ghi nhận Chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 9 tăng 0,5% so với tháng trước, trong khi tăng trưởng GDP quý III đạt 3,4%, vượt mức dự báo 3,2% của giới phân tích. Dữ liệu lạm phát neo cao kết hợp với đà tăng trưởng kinh tế bền vững đã củng cố kịch bản FED duy trì lập trường siết chặt tiền tệ.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá tới 79,6% xác suất FED sẽ tiến hành thêm một đợt nâng lãi suất 25 điểm cơ bản trong phiên họp tháng 12, thậm chí kéo dài chu kỳ thắt chặt sang đầu năm 2027.
Ông David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, nhận định triển vọng lạm phát diễn biến phức tạp hơn mục tiêu của FED đang là rào cản chính đè nặng lên thị trường vàng, khi chi phí cơ hội nắm giữ tài sản phi lợi suất gia tăng.
Dưới lăng kính phân tích kỹ thuật, việc kiểm thử dải hỗ trợ then chốt 4.000-4.020 USD/ounce đang đặt vàng trước ranh giới sinh tử. Nếu để thủng chốt chặn 4.000 USD và dải đáy tháng 6 quanh 3.942 USD, áp lực xả hàng từ các quỹ giao dịch thuật toán có thể đẩy giá vàng trượt sâu về dải 3.890-3.910 USD/ounce.
Ở chiều ngược lại, đường trung bình động 100 ngày (SMA 100) quanh mốc 4.215-4.220 USD đóng vai trò là dải kháng cự gắt gao.
Sức ép thắt chặt tiền tệ lan tỏa mạnh mẽ sang nhóm kim loại quý công nghiệp. Giá bạc giao ngay lao dốc về dải 52,08 USD/ounce khi tỷ lệ Vàng/Bạc (Gold/Silver ratio) leo dốc tiệm cận mốc 77 USD; bạc đang nỗ lực kiểm thử vùng hỗ trợ 51-52 USD/ounce.
Cùng thời điểm, giá bạch kim giao ngay thoái lui xuống mốc 1.467 USD/ounce, áp sát vùng kiểm thử hỗ trợ 1.440-1.460 USD/ounce dưới tác động từ đà sụt giảm của thị trường palladium.
Báo cáo từ ngân hàng TD Securities nhấn mạnh, sự phân hóa đang xuất hiện rõ nét khi các kim loại quý công nghiệp chịu tổn thương nặng nề hơn vàng trước rủi ro suy giảm chính sách và triển vọng cầu thắt chặt.
Diễn biến từ thị trường trái phiếu Mỹ cùng định hướng điều hành tiếp theo của FED sẽ là biến số định đoạt liệu mốc 4.000 USD có đủ sức nâng đỡ giá vàng hay đẩy thị trường vào đợt xả hàng quy mô lớn hơn.
