Chỉ số Dow Jones giảm hơn 500 điểm, tương đương khoảng 1%, trong khi S&P 500 mất 1,2% và Nasdaq lao dốc tới 2,2%, dẫn đầu đà giảm do áp lực từ nhóm công nghệ. Diễn biến này đánh dấu sự đảo chiều rõ rệt sau chuỗi phiên biến động giằng co trước đó.
Tâm điểm thị trường là kết quả kinh doanh của 2 “ông lớn” công nghệ Alphabet và Tesla. Cổ phiếu Alphabet giảm khoảng 7% sau khi tập đoàn này nâng mạnh kế hoạch chi tiêu vốn cho năm 2026, làm dấy lên lo ngại về chi phí khổng lồ cần thiết để duy trì cuộc đua hạ tầng AI. Trong khi đó, Tesla lao dốc tới 14% khi công bố lợi nhuận quý II thấp hơn kỳ vọng và dòng tiền tự do âm.
Những diễn biến này làm gia tăng nghi ngờ về khả năng sinh lời của các khoản đầu tư AI quy mô lớn, đặc biệt khi chi phí tăng nhanh hơn doanh thu. Áp lực bán lan rộng sang các cổ phiếu công nghệ khác như Meta, Microsoft và Amazon, khiến toàn bộ nhóm “siêu vốn hóa” chịu sức ép.
Bên cạnh yếu tố công nghệ, giá dầu tăng mạnh cũng trở thành cú sốc đối với thị trường. Dầu Brent tăng 7% lên trên 100 USD/thùng, trong khi WTI tăng 6%, đạt mức cao nhất kể từ trước khi Mỹ và Iran đạt thỏa thuận ngừng bắn trước đó. Nguyên nhân đến từ căng thẳng leo thang tại Trung Đông, bao gồm các cuộc tấn công vào tàu chở dầu và nguy cơ gián đoạn nguồn cung.
Giá năng lượng tăng đã thổi bùng lo ngại lạm phát, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ leo thang. Lợi suất kỳ hạn 10 năm vượt 4,7% - mức cao nhất kể từ đầu năm 2025, trong khi kỳ hạn 2 năm lên trên 4,36%. Thị trường vì thế điều chỉnh lại kỳ vọng chính sách, với xác suất FED tăng lãi suất trong tháng 9 vọt lên hơn 80%.
Chỉ số biến động VIX cũng tăng lên mức cao nhất gần 1 tháng, phản ánh tâm lý lo ngại gia tăng. Dù vậy, một số cổ phiếu công nghiệp vẫn đi ngược xu hướng, như Lockheed Martin và Thermo Fisher Scientific tăng giá nhờ nâng triển vọng kinh doanh.
Nhìn chung, sự kết hợp giữa cú sốc giá dầu và những nghi ngại về hiệu quả đầu tư AI đã tạo áp lực kép lên Phố Wall, làm gia tăng rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn khi thị trường phải đối mặt với cả yếu tố vĩ mô lẫn câu chuyện định giá.
