Khởi đầu từ áp lực điều chỉnh ở nhóm chip, đà giảm nhanh chóng lan sang nhiều lĩnh vực khác khi nhà đầu tư đồng loạt thu hẹp vị thế. Chỉ số bán dẫn Philadelphia ghi nhận tuần giảm mạnh nhất trong hơn 1 năm, mất gần 18% chỉ riêng trong tháng 7, dù vẫn tăng khoảng 65% từ đầu năm - vượt xa mức tăng gần 9% của S&P 500.
Theo các chuyên gia, thị trường đang xuất hiện dấu hiệu “mệt mỏi” với cổ phiếu chip sau khi nhóm này tăng quá nhanh trong thời gian qua. Kỳ vọng về làn sóng đầu tư AI quy mô lớn, từng là động lực chính kéo thị trường đi lên, nay bắt đầu đối mặt với nghi ngờ về khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng. Một số quỹ chủ động đã bắt đầu giảm tỷ trọng ở các cổ phiếu liên quan đến AI, cho thấy sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro.
Kết phiên cuối tuần, cả 3 chỉ số chính của Mỹ đều giảm điểm và ghi nhận mức giảm theo tuần. S&P 500 mất 1,01% xuống 7.457,78 điểm, Nasdaq giảm 1,40% còn 25.511,12 điểm, trong khi Dow Jones lùi 0,75% xuống 52.158,96 điểm.
Trong bối cảnh đó, nhóm năng lượng trở thành điểm sáng hiếm hoi khi giá dầu tăng mạnh do căng thẳng địa chính trị leo thang, đặc biệt liên quan đến xung đột tại Trung Đông.
Dù thị trường điều chỉnh, mùa báo cáo lợi nhuận quý II vẫn khởi đầu tích cực. Trong số 49 doanh nghiệp S&P 500 đã công bố kết quả, có tới 90% vượt kỳ vọng. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận toàn chỉ số hiện được nâng lên khoảng 26%, cao hơn đáng kể so với mức dự báo hồi đầu tháng 4.
Tuy nhiên, diễn biến ở một số cổ phiếu lớn cho thấy sự phân hóa. Netflix giảm mạnh sau khi đưa ra triển vọng kém khả quan, làm dấy lên lo ngại về đà tăng trưởng nội dung. Uber đi xuống sau thông tin thâu tóm Delivery Hero với giá trị gần 15 tỷ USD, trong khi Intuitive Surgical giảm do triển vọng tăng trưởng không thay đổi và cảnh báo về tác động từ chính sách bảo hiểm.
Các dữ liệu kinh tế công bố cùng ngày cho thấy bức tranh trái chiều. Niềm tin người tiêu dùng tăng lên mức cao nhất 5 tháng, song lĩnh vực nhà ở suy yếu khi số nhà khởi công và giấy phép xây dựng giảm. Sản lượng công nghiệp chỉ tăng nhẹ 0,1%, phản ánh đà phục hồi còn thận trọng.
Nhìn chung, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh cần thiết sau chuỗi tăng mạnh, khi kỳ vọng cao đối với nhóm công nghệ bắt đầu được đánh giá lại trong bối cảnh rủi ro vĩ mô và địa chính trị gia tăng.
